【編者按】近期，由于歐美地區疫情擴散蔓延，消費預期大幅降低，企業面臨國外買家暫?；蛉∠唵蔚惹闆r。尤其是家具行業，主要出口國疫情形勢嚴峻導致經濟衰退、消費需求減少，家具下游企業倒閉等負面信息頻發，使剛剛復工的家具行業受到沖擊。本期資訊介紹疫情對中國家具行業的影響。

　　一、我國家具行業市場概述

　　自加入世貿組織以來，我國家具出口一直保持增長態勢。我國是世界上最大的家具生產和出口國，在全球家具出口貿易中占有重要地位。在經歷了2008年金融危機的短暫疲軟后，家具出口一度保持了6年的連續增長。受勞動力、原材料、物流和環保成本上漲等眾多不利因素的影響，2016年中國家具出口額出現大幅下滑，2017年實現緩慢回升，2018年出口同比增長7.6%，2019年同比繼續增長0.8%，出口額達到541億美元。

　　木制家具和金屬家具是我國家具出口主體。按照國家統計局公布的《國民經濟行業分類和代碼》，中國家具制造行業按品種可分為5類，分別是木質家具制造業、金屬家具制造業、竹藤家具制造業、塑膠家具制造業和其它家具制造業。從家具出口品種來看，木制家具和金屬家具仍是我國家具出口的主體。

　　美國是我國家具產品出口規模最大的國家。從近些年的世界家具進口來看，主要家具進口國是美國、德國、英國、法國和加拿大。其中美國進口的大幅增長是國際家具貿易增長的主要動力。我國家具產品出口國家集中度比較高，根據中國海關數據統計，2019年美國是中國家具產品出口規模最大的國家。其中，中國木質家具出口金額116.32億美元，美國完成37.76億美元，雖比上年下降33.69%，但仍占木質家具出口金額的32.46%。

　　廣東和浙江為我國家具最重要的產區。據中國家具行業協會統計，中國家具產業集群50個，分布在珠三角、長三角、環渤海、東北、中部、西部6大地區。其中，珠三角家具產業規模最大，長三角家具產業平均增速最快。根據中國家具行業協會的統計數據，廣東省共有9個家具產業集群是我國最大的家具產區，其次是浙江省，有8個產業集群。

　　2019年家具行業規模以上企業利潤有所增長。根據wind數據，截至2019年底，我國家具行業規模以上企業6410家，主要集中在廣東、浙江、福建等地。2019年全年，家具行業規模以上企業累計完成營業收入7117.16億元，同比增長1.48%；累計利潤總額462.73億元，同比增長10.8%。

　　二、疫情對家具產業鏈的影響

　　(一）上游原材料價格上漲可能性較大

　　主要產材國木材出口普遍受極大影響。據Wind數據統計，截至2020年2月，中國原木進口數量同比下降9.3%，進口金額同比下降27%。我國家具行業木材大部分依靠進口，其中從俄羅斯、印度尼西亞、馬來西亞進口木材產品量占比很大，此外，美國、加蓬、德國、泰國等也都是中國主要的木材進口來源地。在全球疫情擴散的嚴峻形勢下，各國紛紛進入停工抗疫狀態，國外各大港口封閉，產材國的木材采伐出口普遍受極大影響。

　　木材市場價格波動并不明顯，但漲價趨勢不可避免。根據Wind數據統計，木材市場價格波動并不明顯，進口原木雖有小幅上漲，但漲幅不大?？梢?，目前木材市場供應平穩，但從長遠看，隨著海外疫情的逐步擴散，進口和運輸受限，木材的漲價趨勢不可避免，未來一定會有相當程度的漲幅，甚至影響終端木制家具產品的價格。

　　板材生產供應正常，市場供應平穩。受疫情影響國內木材加工廠開工比預期要晚，以板材為原材料的家具企業生產進度延遲，雖對木材的需求恢復速度較往年有所延緩，但目前各地區已逐漸復工，疫情后期板材市場需求將爆發。此外，國內板材生產企業主要分布在浙江、福建、廣西等省份，不屬于疫情重點區域。從板材上市公司（兔寶寶、豐林集團、永安林業等）的動態來看，均未發出停工公告。整體看，板材生產供應正常，市場供應平穩，各木材交易中心的成交價格及成交量波動以小幅下跌為主。

　　設備、輔料廠商有序復工，整體影響不大。國內家具設備廠商眾多、分布較廣，以廣東、河南、浙江等省為主，上述地區正有序復工，供應逐步恢復。五金、油漆、飾板等生產廠家同樣眾多，地域分布多為廣東、浙江、福建等地，目前也正有序復工?？傮w上，疫情對家具行業的設備和輔料供應影響不大。

　　（二）對家具制造企業的生產影響相對有限

　　主要家具產區企業停工時間短影響有限。從家具生產大省浙江、廣東、福建的復工情況看，大多數家具制造企業從2月中旬開始有序復工，3月初基本投入正常生產經營。截至3月初，浙江溫州的家具企業復工率就已達到95%。廣東順德龍江作為用工人員最密集的家具生產基地在2月底大部分企業復工工作陸續啟動。對于家具行業來說，一季度通常是銷售淡季，整體看雖然疫情對全年家具產量必然帶來一定的影響，但影響相對有限。

　　（三）下游市場需求短期內嚴重下滑

　　房地產市場短期嚴重下滑，抑制家具需求。房地產作為家具行業的主要下游應用市場，對家具行業的影響較大。從國家統計局數據看，2020年1—2月，全國房地產開發投資10115億元，同比下降16.3%。商品房銷售面積8475萬平方米，同比下降39.9%，房地產市場進入行業寒冬。

　　新冠疫情對經濟產生巨大沖擊，抑制房地產銷售，從而影響家具需求。2020年至今，全國36個城市的一手房日均銷量同比下降38%，其中2月份同比下滑75%、3月份下滑35%。二手房方面，成交下滑也比較嚴重，全國19個城市數據顯示，年初至今日均成交量同比下滑27%，其中2月份下滑66%。此次疫情對第一季度商品房銷售有嚴重影響，從而直接沖擊家具行業。

　　線下銷售恢復時間無法預料。雖然近年來家具電商發展較快，但主要銷售渠道仍在線下，包括家居大賣場、家具專門市場、家具建材商場、直銷門店等。部分大型家具企業擁有數千家線下門店?！?018中國新中產家居消費指數報告》顯示，2018年，中國家具產品購買主要渠道為家居大賣場，占比達到44%。

　　各地對疫情的防控直接導致家居賣場和相關門店在春節假期無法正常開放、節后開店延遲、人員流動受阻，對家具零售造成巨大沖擊。由于全球疫情日益嚴峻，賣場復工復產時間被一再延遲，具體開業時間無法確定。即使疫情結束，各大家具賣場開門營業，也需要一定的時間恢復至正?？土魉?。也就是說，在短期內客流不會迅速回升。此外在管控措施松動之后，大型線下活動也可能無法正常展開，也會錯失更多的營銷機會。就目前狀況而言，家具行業線下實體零售基本不會出現太大起色，何時能迎來消費爆發尚不可預測。

　　展會延期影響家具企業訂單。受疫情影響，原計劃春節后舉辦的國內大型家具展會基本均宣布延期。深圳國際家具展延期到6月份，中國家博會（廣州）延期至7月。這些重量級展會的改期，不僅會擠壓影響力相對較小展會的舉辦時間和空間，一些小的展會可能會停辦，將影響家具企業獲取訂單。

　　（四）家具出口持續承壓

　　海外疫情肆虐，由需求端引發家具出口“寒潮”。我國是家具生產和出口大國，出口是相當一部分家具企業的重要收入來源。據Wind數據統計，2019年全國家具及零配件出口542.26億美元，其中1-2月出口82.25億美元，占全年的15.17%。2020年1-2月，受疫情影響，家具及零配件出口63.49億美元，比去年同期下降22.8%，對出口影響非常明顯。

　　我國家具主要出口國疫情形勢嚴峻。從主要出口國家看，以2019年我國鋼木家具出口國占比情況看，出口排名前五的國家占比達到51.2%，其中美國占比高達 32.8%，其它四個國家分別為英國、日本、德國和澳大利亞。以上主要出口國疫情持續蔓延，家具出口在上半年持續承壓。

　　出口家具下游銷售受阻。受疫情急劇擴散的影響，各國政府管控措施不斷升級，根據政府管制要求，零售行業除食品藥品等必需品以外的實體店鋪開始大范圍關閉。這也對家具行業出口造成巨大影響，關閉家居零售賣場將導致出口產品下游銷售停滯，同時出口國家具零售企業的經營狀況也增加產品出口風險。

　　美國是中國最大的家具出口國，消費體量大。受近兩年中美貿易摩擦影響，加之中國家具生產成本不斷上漲，美國從中國進口的家具規模增速放緩甚至開始下滑，市場份額逐漸被越南擠壓。中國家具在美國市場的主要買家是一些大型連鎖商，包括沃爾瑪、塔吉特、亞馬遜、家得寶、宜家、好市多等。但美國目前是全球疫情最為嚴重的國家，失業率飆升，經濟萎縮。在這種情況下，對家具的消費必然大幅下降，不僅如此家具存量訂單也面臨被客戶暫?；蛉∠娘L險。在疫情得以控制之前，美國對家具的需求短期內無法恢復，未來家具對美出口前景并不樂觀。

　　受疫情影響，下游家居零售企業負面消息頻發。美國家具下游企業豪華家居零售商RH受疫情影響，近期需求直線下降，自3月17日關閉了旗下實體店業務，不僅未能按計劃在3月27日重新開業，并將繼續無限期關閉。除賣場關閉，還開始出現家居零售企業面臨破產的負面消息。如創立于1953年擁有150家門店的英國老牌時尚家居零售商Laura Ashley股價暴跌，3月宣布，公司因無法從投資人或持有人處獲得資金，將面臨破產。

　　需求端的寒潮將波及全球家具行業。近兩年，隨著東南亞地區家具產業的發展，越南、泰國等地的家具正逐漸在國際市場對中國家具形成替代。但需要關注的是，東南亞大部分國家如越南、馬來西亞等家具業的材料、設備、五金都嚴重依賴中國，受疫情影響，這些工廠也很可能因不能及時供貨而停工，全球的疫情對世界供應鏈都產生了巨大影響，需求端的寒潮將波及全球家具行業。

　　三、業務風險預警與建議

　　重視疫情高發地區的經濟下滑、消費需求減少、失業率上升等負面信息。家具出口國的經濟狀況是其訂單能否正常履行以及貨款是否會被拖欠的重要風向標。從美國目前的狀況來看，在供給端，隨著經濟活動停滯，供應鏈斷供，企業產出大幅下降。在需求端，居家令疊加失業和股市下跌導致收入大幅下滑，消費急劇下降將帶動經濟快速下行。此外，失業率的上升或將進一步增加美國經濟衰退的風險，進而引發金融市場的振蕩。德國智庫ZEW公布的數據，歐元區ZEW經濟景氣指數已跌至2011年12月以來最低水平，表明歐洲的經濟情況已經亮起了紅色警告信號燈，并且預測這種下降趨勢會在第二季度延續。我國家具主要出口國家（地區）美國、歐盟的經濟均呈下滑態勢，出口風險急劇攀升，建議出口企業全面梳理和評估在手訂單，及時與買家溝通，對于可能被客戶暫?；蛉∠挠唵?，及時與買家協商，降低出口風險。

　　警惕買方破產風險。受疫情不斷擴散的影響，美國和歐洲關閉了除食品藥品等必需品以外的實體店鋪，家具零售企業經營受到巨大的沖擊。美國和英國都開始出現家居零售企業關閉門店、面臨破產的消息。同時，考慮到關店帶來的現金流銳減、已有的債務負擔壓力和未來經營的不確定性增大，目前已有評級機構開始調降多家歐美實體零售商信用評級，未來家具行業買家破產風險持續增大。

　　持續關注買家市場的匯率變化。受疫情持續蔓延等因素影響，近期多國本幣出現匯率大跌的情況。當一國本幣大幅貶值時，進口成本將被抬高，部分進口商可能會為了逃避損失而選擇棄貨、拒收、拖延支付貨款，甚至不付款。關注買家市場的匯率變動有利于提前掌握市場異動，建議出口企業合理降低風險。

　　關注宣布進入緊急狀態或因防疫采取相關管控措施的國家。近期因宣布進入緊急狀態或因防疫采取相關管控措施的國家數量仍在不斷攀升，各國也在采取前所未有的交通限制措施，國際物流面對重重阻礙，商品運輸受到威脅。對疫情嚴重地區的買家所下的訂單，建議出口企業發貨前保持溝通，關注當地交通管制情況，防止出現無法提貨的情況。出貨后，關注貨物運輸情況，預留充裕時間并關注額外費用。對于國家疫情嚴重已經處于高風險狀態的國家，建議出口企業接新客戶、新訂單須更加謹慎，保障貨款安全。

　　全國工商聯聯絡部 中國出口信用保險公司機構合作部編制

　　2020年4月27日